Снижение ключевой ставки — хорошая новость не только для тех, кто хочет взять кредит, но и для тех, кто зарабатывает на облигациях. Рассказываем, как использовать момент и усилить результат.

Как связаны облигации и ключевая ставка?

Когда ЦБ РФ снижает ставку, старые облигации с фиксированным купоном становятся выгоднее. Процент по ним выше, чем по новым выпускам, поэтому их цена, как правило, начинает увеличиваться. Инвестор получает двойную выгоду: высокий регулярный доход и рост стоимости. Обычно особенно дорожают облигации с долгим сроком до погашения: выплаты остаются прежними, а цена реагирует сильнее.

Бывают, конечно, и исключения, когда рынок закладывает заранее большее снижение ставки, как это случилось вчера. Но важен сам тренд — чем ниже ставка, тем выгоднее становятся длинные облигации.

А можно заработать больше?

Да, если занять деньги у брокера. Многие ОФЗ можно купить с плечом 1:2 — это значит, что вам нужно вложить примерно треть от суммы сделки, а остальное даст брокер. Для некоторых выпусков доступны и другие варианты — 1:1, 1:3 или 1:4. После того как стоимость облигаций вырастет, вы сможете их продать и заработать больше, чем без заёмных денег.

Сколько можно получить?

Допустим, вы инвестируете 1,3 млн ? в ОФЗ 26248 с доходностью 14,4% годовых: 650 000 ? — свои деньги, ещё 650 000 ? — брокера. Если через год ключевая ставка снизится до 10%, быстрее консенсус-прогноза, то цена вашего выпуска вырастет на 28%.

За этот год вы получите 177 000 ? купонами и 364 000 ? — на разнице между ценой покупки и продажи. Расходы на плечо составят 216 000 ?. В итоге чистая прибыль — 325 000 ? на вложенные 650 000 ?, или порядка 50% годовых. И это без учёта реинвестирования купонов.

Используйте изменения в экономике на пользу своему портфелю. Наши аналитики уже выбрали облигации, которые могут принести вам больше прибыли: ОФЗ-ПД 26249, ОФЗ-ПД 26246 и ОФЗ-ПД 26250.

В материале сохранены орфография и пунктуация автора.