18 июня. RUSBONDS.RU - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило рейтинг АО "Концерн "Калашников" и выпуска облигаций АО "ТрансКомплектХолдинг" (АО "ТКХ") на уровне A+(RU), прогноз - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.
"Кредитный рейтинг АО "Концерн "Калашников" определен с учетом поддержки со стороны государства в виде дополнительной ступени к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) компании", - говорится в релизе.
ОСК в свою очередь базируется как на очень сильной рыночной позиции концерна, который является лидером отрасли в сегменте боевого стрелкового оружия, так и на сильном бизнес-профиле, следует из комментария агентства. Оценка финансового риск-профиля обусловлена очень высокой рентабельностью и сильной позицией по ликвидности.
Сдерживающее влияние на оценку финансового риск-профиля и на рейтинг компании, по мнению АКРА, оказывают среднее отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей и низкая оценка свободного денежного потока (FCF) с учетом ограничений работы по гособоронзаказу (ГОЗ). АКРА полагает, что в 2025-2027 годах FCF концерна будет преимущественно положительным вследствие снижения капитальных расходов.
По расчетам агентства, коэффициент долговой нагрузки (отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей) по результатам 2024 года составил 3,1х. Показатель обслуживания долга (FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам) по итогам 2024 года составил 3,0х против 4,0х в 2023 году (с учетом полученной субсидии на покрытие процентных расходов).
В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций ТКХ на 5 млрд рублей с погашением в ноябре 2028 года. Основанием для подтверждения рейтинга выпуска служат эмиссионная документация и публичная безотзывная оферта от концерна "Калашников". В соответствии с этими документами, в случае неисполнения эмитентом своих обязательств оферент обязуется выкупить облигации (с учетом накопленного купонного дохода).
АО "Концерн "Калашников" - крупнейший в России производитель стрелкового оружия.