22 июля. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций ПАО "Уральская кузница" серии 001Р-01 объемом 1 млрд руб. ожидаемый кредитный рейтинг еA-(RU), сообщило ра.
Как поясняется в пресс-релиза АКРА, оферентом по данному выпуску облигаций выступает ПАО "Мечел". По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам компании. В соответствии с методологией АКРА уровень возмещения по эмиссии относится ко II категории, в связи с чем ожидаемый кредитный рейтинг выпуска приравнен к рейтингу "Мечела" - A-(RU) - и установлен на уровне eA-(RU).
В свою очередь, рейтинг "Мечела", согласно комментариям АКРА, обусловлен сильной рыночной позицией и сильной оценкой бизнес-профиля компании, которая определяется с учетом высокой степени вертикальной интеграции, значительной доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж, а также сильной продуктовой диверсификации товарного портфеля. Сдерживающими факторами для финансового риск-профиля и уровня рейтинга являются все еще высокий показатель долговой нагрузки и низкий показатель обслуживания долга.
ПАО "Уральская кузница" (Челябинская область, входит в группу "Мечел") установила финальный ориентир ставки купона дебютного выпуска 2-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд руб. на уровне 20% годовых.
Ориентиру соответствует доходность к погашению 21,94% годовых. По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны.
Компания 22 июля с 11:00 до 15:00 мск провела сбор заявок на бонды. Организаторы - "ВТБ Капитал Трейдинг" и Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 25 июля.
Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования (тест №6), а также удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.
По займу предоставлено обеспечение в форме внешней публичной безотзывной оферты от ПАО "Мечел" (рейтинг A(RU) с негативным прогнозом от АКРА).
Выпуск будет размещаться в рамках программы облигаций эмитента серии 001Р объемом 100 млрд руб. включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Московская биржа зарегистрировала выпуск под номером 4B02-01-32341-D-001P и включила его в третий уровень котировального списка.
Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил.
Сам "Мечел" весной этого года собирался после долгой паузы вернуться на долговой рынок, разместив облигации не менее чем на 500 млн руб. в рамках программы на 100 млрд руб., зарегистрированной еще в 2017 году. Однако компания сначала перенесла размещение на несколько дней, а затем и на неопределенный срок со ссылкой на технические причины.
"Мечел" на протяжении ряда лет испытывал проблемы с обслуживанием долговых обязательств, его задолженность не раз реструктуризировалась, а основные кредиторы компании были вынуждены создавать под нее крупные резервы. В 2021 году компания погасила последний выпуск облигаций, находившийся в обращении.
ПАО "Уральская кузница" создано на базе "Чебаркульского металлургического завода", выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов (более 20% внутреннего рынка штамповок в России). У компании есть филиал в Челябинске на базе промплощадки "Челябинского металлургического комбината", специализирующегося на выпуске шайб, поковок и прутков из инструментальных, конструкционных легированных, углеродистых марок сталей и жаропрочных сплавов. С 2003 года ПАО входит в группу "Мечел".
Согласно списку аффилированных лиц за 2022 год (позднее компания списки не раскрывала), ПАО "Мечел" владело 90,0031% уставного капитала "Уральской кузницы". Актуальную информацию о структуре акционерного капитала компания не раскрывает.