25 декабря. RUSBONDS.RU - АО "Уральская сталь" перевела на расчетный счет НКО АО НРД 10 млрд 538,5 млн рублей для последующей выплаты купонного дохода за 6-й купонный период в размере 538,5 млн рублей, а также номинальной стоимости в размере 10 млрд руб. по биржевым облигациям серии БО-001Р-01, сообщил эмитент.
Напомним, что на прошлой неделе рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг АО "Уральская сталь" и облигаций компании до BB-(RU) с A(RU) и изменило прогноз с негативного на развивающийся.
"Понижение кредитного рейтинга компании отражает резкое ухудшение кредитных метрик по результатам 2025 года", – говорилось в релизе агентства. Развивающийся прогноз по кредитному рейтингу предполагает как возможное повышение рейтинга "по результатам успешного рефинансирования краткосрочного долга и улучшения кредитных метрик в 2026 году", так и вероятное понижение рейтинга "в случае сохранения негативной динамики финансовых показателей", отмечалось в релизе.
Оценка финансового профиля была понижена агентством до низкой, что обусловлено понижением оценки за рентабельность до низкой (рентабельность по FFO до процентов и налогов за 2024 год составила 4%, в 2025 году агентством ожидается отрицательной); понижением оценки за долговую нагрузку до очень низкой (отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей по результатам 2024 года составило 15,7х, в 2025 году агентством ожидается ухудшение показателя); понижением оценки за покрытие до очень низкой (по результатам 2024 года отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам составило 0,6х, в 2025 году агентством прогнозируется дальнейшее ухудшение).
Согласно комментарию АКРА, оценка ликвидности компании базируется на предположении, что "Уральской стали" удастся рефинансировать краткосрочный банковский долг и найти средства для погашения облигационных выпусков в декабре 2025 года, а также в феврале и апреле 2026 года.
"Уральская сталь" разместила 3-летний выпуск облигаций серии БО-001Р-01 объемом 10 млрд рублей в декабре 2022 года по ставке 10,8% годовых.
В настоящее время в обращении находятся три выпуска биржевых облигаций компании на 16,3 млрд рублей, выпуск биржевых бондов на 350 млн юаней и биржевой выпуск на $20 млн.
"Уральская сталь" (г. Новотроицк, Оренбургская область) – один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра. В 2022 году "Металлоинвест" продал 100% АО "Уральская сталь" "Загорскому трубному заводу". Сделка оценивалась в $500 млн.
Чистый долг "Уральской стали" на конец прошлого года находился на отметке 81,1 млрд рублей (32,9 млрд рублей на 31 декабря 2023 года), соотношение чистый долг/EBITDA составляло 5,4х (0,86х на конец 2023 года и 2,12х на конец первого полугодия 2024г.).