13 декабря. RUSBONDS.RU - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ООО "Концерн "Россиум" на уровне BBB(RU), прогноз - развивающийся, а также присвоило планируемому выпуску облигаций компании 2-й серии объемом 100 млрд рублей ожидаемый кредитный рейтинг на уровне eBBB+(RU), сообщается в пресс-релизе агентства.
"Развивающийся" прогноз отражает ожидания агентства в части возможного улучшения диверсификации портфеля финансовых вложений "Россиума", с одной стороны, при наличии рисков ухудшения оценки покрытия процентных платежей - с другой. "Развивающийся" прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12-18 месяцев: неизменность, повышение или понижение.
После продажи "Россиумом" доли в ПАО "Инград" (OPIN) диверсификация финансовых вложений холдинга, по мнению АКРА, ухудшилась до среднего уровня. Агентство ожидает, что в случае успешной реализации плана сделок по приобретению новых объектов инвестиций оценка диверсификации может улучшиться, что было учтено в "развивающемся" прогнозе.
Кредитный рейтинг концерна, по мнению АКРА, обусловлен средними оценками качества финансовых вложений холдинга и его корпоративного управления при низкой оценке долговой нагрузки и умеренно высокой оценке ликвидности.
По расчетам АКРА, в 2024 году на фоне роста процентных ставок дивидендные и процентные доходы холдинга за вычетом операционных расходов могут оказаться ниже его процентных платежей. АКРА допускает, что в 2025-2027 годах покрытие процентных платежей может оказаться ниже 1,0x, что также было заложено в "развивающийся" прогноз.
В настоящее время в обращении находится 11 выпусков биржевых облигаций на 280 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 10 млрд рублей.
Планируемый выпуск 10-летних облигаций компании 2-й серии на 100 млрд рублей был зарегистрирован ЦБ в январе текущего года. В соответствии с методологией АКРА, для определения ожидаемого кредитного рейтинга эмиссии агентство использовало детальный подход. Согласно расчетам АКРА, уровень возмещения по обеспеченному долгу относится к I категории, в том числе благодаря наличию ликвидного обеспечения в виде пакета обыкновенных акций Московского кредитного банка (CBOM), рыночная стоимость которого на текущий момент превышает размер выпуска, в связи с чем ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии устанавливается агентством на уровне eBBB+(RU), то есть на одну ступень выше кредитного рейтинга холдинга.
"Россиум" - крупная российская холдинговая компания, в число крупнейших активов которой входят Московский кредитный банк, АО "ГСК "Югория", АО "НПФ Эволюция".