26 декабря. RUSBONDS.RU - Транспортно-логистическая группа "Монополия", ранее приостановившая выплаты по всем выпускам облигаций после дефолта по одной из серий, планирует вернуть инвесторам номинал, "отрегулировав" купонные выплаты по итогам переговоров с пулом кредиторов, заявил сооснователь и председатель совета директоров группы Илья Дмитриев в ходе онлайн-встречи с владельцами облигаций.
"Монополия" в декабре допустила дефолт, в частности, по погашению облигаций серии 001P-02 объемом 260 млн руб. и позже приостановила купонные выплаты по всем семи размещенным выпускам бондов, заявив о подготовке единых условий реструктуризации.
"Мы декларируем, что 100% тела долга должно быть возвращено. Купонный доход и процентная ставка будут отрегулированы в соответствии с теми возможностями, которые может нести операционный бизнес. Пускай это прозвучит жестко, но - бессмысленно, оказавшись в текущей ситуации, говорить, что мы способны продолжать платить заявленный купонный доход. Если бы мы могли его нести и обслуживать, мы бы не оказались в этой ситуации", - сказал Дмитриев.
Компания планирует сделать инвесторам "взаимовыгодное предложение по доходности", которое позволит ей продолжить операционную деятельность. "При этом мы планируем предложить, как доходность бондхолдеров будет со временем восстановлена. Эти предложения будут синхронизированы с теми договоренностями, которые мы сейчас вырабатываем с банками-партнерами", - сказал Дмитриев.
Крупнейшими кредиторами "Монополии", по его словам, являются Сбербанк (SBER), Т-Банк (SPB: TCSG) (TCSG) (T) и НРБ (NRBM), на которых приходится более половины долга группы. "На текущий момент совокупный долг компании - балансовый и забалансовый - составляет порядка 20 млрд руб. (включая облигации - ИФ). Из них долг на 12,7 млрд руб. обеспечен твердыми залогами - транспортными средствами и активами, в том числе нематериальными активами. Это наши цифровые активы, которые являются, на самом деле, основным периметром бизнеса", - пояснил Дмитриев.
По его словам, из-за совокупности факторов, в том числе макроэкономических, в течение лета сложилась ситуация, при которой активы группы снизились в стоимости и перестали обеспечивать долг.
"По состоянию на лето 2025 года чистые активы компании не превышали размера долга. Что случилось летом? Рынок под давлением внешних факторов - высокой ключевой ставки, падения грузооборота - попал в определенные "клещи", в определенный шторм. Мы много слышим, что происходит не только в транспортной отрасли, но и во всех других. Наша отрасль не стала исключением. Вследствие невосстановления тарифа (на автогрузоперевозки - ИФ) стоимость активов транспортных средств резко пошла вниз. И на текущий момент не все долги и компании обеспечены активами", - отметил топ-менеджер.
Он добавил, что "Монополия" продолжает делать ставку на развитие платформы и облегчение бизнес-модели, а также намерена избавляться от транспортных активов, ставших труднореализуемыми на фоне большого предложения. Дмитриев подчеркнул, что в кризисную ситуацию компания попала именно из-за положения транспортного дивизиона.
"Чем легче будет наша модель и чем быстрее мы покинем "тяжелый" сегмент, выйдя из грузовиков - хотя это сейчас непросто, - тем модель станет устойчивее. Она, как поплавок, окажется на поверхности неспокойного океана и не будет содержать в себе угроз, которые имеет сейчас. Но важным фактором, на который смотрят все, кто заинтересован в сохранении модели, будет то, о чем мы сможем договориться с нашими долговыми партнерами", - сказал основатель "Монополии".
Ни один из работающих на платформе клиентов-грузовладельцев не расторг контрактов с группой, заявил он. "Платформа по-прежнему наполнена заявками, и их грузооборот превышает значения 2024 года и предыдущих лет. Но в ситуации потери ликвидности вывозимость на платформе сейчас меньше, чем это было на исторических пиках. Поэтому, чтобы сохранить самый главный наш актив, платформу, мы и были вынуждены сначала войти в переговорный процесс с банками-кредиторами, а в конце декабря уже остановить обслуживание и публичных долгов, чтобы окончательно не оказаться в ситуации невозможности оперировать на рынке", - сказал глава "Монополии".
АО "Монополия" - цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по России. К платформе подключены более 8 тыс. перевозчиков.
Консолидированная выручка одноименной группы в 2024 г. выросла на 15%, до 60,2 млрд руб. Показатель EBITDA по итогам прошлого года составил 2,7 млрд руб. (-22,2%), годовой чистый убыток - 3,4 млрд руб. против прибыли 3,9 млрд руб. в 2023 г. Чистый долг группы за прошлый год не менялся, оставаясь на уровне 13,5 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA составило 4,9х по сравнению с 3,9х на конец позапрошлого года.