18 декабря. RUSBONDS.RU - Госдума приняла закон, позволяющий российским эмитентам до конца 2026 г. разместить среди держателей своих бондов, номинированных в валютах недружественных стран, облигации в рублях, обменяв таким образом на них находящиеся в обращении валютные бонды.
Соответствующие поправки, были предложенные группой депутатов.
Согласно поправкам (N876952-8), до 31 декабря 2026 г. включительно российские юрлица, являющиеся эмитентами находящихся в обращении облигаций с номиналом в валюте недружественных государств и территорий, вправе размещать среди владельцев валютных бондов "облигации, номинальная стоимость которых выражена в российских рублях или выражена в иностранной валюте с изменением их номинальной стоимости на российские рубли в соответствии с решением о выпуске облигаций (далее - облигации в рублях), на условиях их оплаты облигациями в иностранной валюте".
Срок погашения облигаций в рублях должен соответствовать сроку погашения валютных облигаций. Номинал облигаций в рублях должен определяться с учетом номинала облигаций в валюте, рассчитываемого по официальному курсу ЦБ на день, определяемый в решении о выпуске рублевых бумаг.
Для возможности обмена валютных бумаг на рублевые снимается ряд ограничений, в частности, касающихся размера номинальной стоимости одной облигации субординированного облигационного займа (сейчас по закону "О банках и банковской деятельности" номинал одной субординированной облигации не может быть менее 10 млн рублей), а также требования федеральных законов, регулирующих порядок совершения и одобрения крупных сделок и сделок с заинтересованностью. Кроме того, если владелец валютных облигаций не является квалифицированным инвестором, в его пользу можно будет разместить рублевые бумаги, требующие от держателя статуса "квала". Это условие также актуально для держателей субордов банков, его уже применяли при замещении банковских субординированных евробондов локальными облигациями.
В принятом законе уточняется, что облигации в иностранной валюте, приобретенные их эмитентом в рамках замены на рублевые, подлежат погашению, а обязательства по ним перед владельцами признаются исполненными надлежащим образом и прекращаются с момента их приобретения. Срок, который отводится владельцам валютных облигаций на волеизъявление о приобретении эмитентом принадлежащих им облигаций, не может быть меньше срока размещения облигаций в рублях. Разместить рублевые бонды в рамках замены эмитент может только среди держателей валютных бондов, которыми осуществляется оплата рублевых бумаг.
Реализация предложенного поправкой механизма приобретения эмитентом его валютных облигаций не будет считаться триггером для права владельцев требовать их погашения или частичного погашения. Соответствующие статьи ФЗ "О рынке ценных бумаг" не будут применяться в случае частичного приобретения эмитентом валютных облигаций в рамках замены на рублевые.
Совет директоров Банка России может установить требования к деятельности кредитных организаций, депозитариев и других профучастников рынка ценных бумаг в рамках предложенной замены облигаций.
Один из эмитентов со значимым объемом валютных облигаций в обращении, для которого замена на рублевые бонды может быть актуальна, - это ВТБ. Кредитная организация уже не раз заявляла, что хотела бы перевести в рубли свои субординированные валютные выпуски, в этом году банк дважды предлагал держателям проголосовать за перевод номинала этих бумаг в рубли с одновременным изменением ставки купона по ним на КС плюс 5% годовых.