23 июня. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО "Промомед ДМ" на уровне ruA-, прогноз по рейтингу - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.
По его расчетам, на 31 декабря 2024 года (отчетная дата) отношение долга к LTM EBITDA составило 2,2х. Свободные денежные потоки группы оцениваются агентством как достаточные для покрытия долга компании. По итогам отчетного периода (2024 год) отношение долга к FFO за вычетом поддерживающих капитальных затрат по расчетам агентства составило 5,2х.
Процентная нагрузка компании оценивается агентством на среднем уровне, LTM EBITDA превышает процентные платежи за отчетный период в 2,3 раза (в 2023 году - в 3,4 раза). Снижение процентного покрытия в отчетном периоде обусловлено, по мнению "Эксперт РА", как увеличением объемов долга до 20,99 млрд рублей (+26% г/г) в целях реализации инвестиционной программы группы, так и ростом стоимости его обслуживания ввиду повышения ключевой ставки Банком России.
Агентство ожидает существенного прироста показателя EBITDA группы в 2025 году, а также его роста в ближайшие три года на фоне увеличения продаж в результате вывода на рынок новых продуктов, в том числе по направлению онкологии, а также в ходе наращивания продаж брендированных лекарственных препаратов, стартовавших в 2023-2025 гг., что позволит укрепить потенциал по обслуживанию долга.
По расчетам агентства, операционный денежный поток компании в совокупности с остатком денежных средств на отчетную дату, доступными к выборке лимитами по кредитным линиям на горизонте ближайших 12 месяцев достаточны для осуществления всех плановых затрат.
В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании на 6 млрд рублей. В августе ей предстоит погасить один из займов на 2,5 млрд рублей.
"Промомед" (PRMD) консолидирует ООО "Промомед РУС" (R&D центр компании), ООО "Промомед ДМ" (продажи и эмитент облигаций) и производственную площадку АО "Биохимик" (BIOH). Группа является одной из ведущих на фармацевтическом рынке РФ, осуществляя разработку, производство инновационных лекарственных средств и их вывод на рынок РФ и стран СНГ.